泰国中央银行（BOT）董事会主席颂差·苏贾蓬松（Somchai Sujjapongse）近日呼吁加快法律改革并加强对银行信贷决策的审查。他指出，中小企业（SME）的信贷额度已连续近17个季度呈现收缩态势。
这是颂差上任后接受的首次媒体专访。他对贷款机构是否拒绝了有资质的借款人、评估申请时间是否过长、以及对小企业收取高于其实际风险水平的利率提出质疑。
**加强对被拒中小企业贷款的审查**
颂差提议，对拒绝率异常高的商业银行进行随机抽查，以审查其被拒贷款申请。此举旨在确定贷款标准是否与借款人的风险相匹配，特别是在那些普遍遭遇拒贷的商业领域。
他认为，“你的数据”（Your Data）、“开放数据”（Open Data）、“数据局”（Data Bureau）以及“中小企业信贷门户”（SME Credit Portal）等数据倡议尚未产生预期的实际成果。他补充说，“中小企业信贷提振”（SMEs Credit Boost）和“中小企业担保+”（SMEs Secure+）是必要的工具，但不足以扭转信贷收缩的局面。
颂差还质疑大型企业是否获得了低于其风险水平的利率，而中小企业则支付更高利息。他提出，银行通过将多余流动性存入央行回购市场来赚取收益的问题也值得关注。
**研究凸显信贷获取不平等**
普乌恩·翁帕空经济研究所（PIER）于2026年8月21日发布的一项研究，揭示了金融资源流向生产性企业的广泛弱点。
该研究分析了1999年至2024年的财务报表以及央行贷款数据，使用了覆盖2024年约70万家实体的企业数据库。金融机构贷款在通过贷款、债券和股权衡量的正式外部融资中占比超过一半。
数据库中超过80%的公司没有商业银行贷款记录。即使是在效率最高的前30%企业中，仅有约五分之一的中小企业拥有银行信贷，而大型企业的这一比例超过60%。
2025年的商业贷款数据显示，超过75%的信贷集中在约1.5万家大型公司手中。其中，约五分之一的贷款流向了被认定为“SiCorp”的25个大型企业集团（包含约1000家企业）。约11万家中小企业仅分享了总贷款额度的25%。
在高效企业中，小型企业的利率约为7.8%，而大型企业仅为3.9%。中小企业面临更大的信贷风险：截至2025年底，其不良贷款率约为9.0%，而大型企业仅为1.3%。
然而，研究人员模型发现，中小企业的付费仍高于其评估风险及财务特征所解释的水平。大型企业和SiCorp企业的付费则低于模型预测值。
分析控制了违约风险、盈利能力、收入增长、抵押品和企业年龄等因素。研究人员提醒，模型未考虑银行特定因素（如资金成本和竞争策略），因此不能简单地将未解释的差异视为不公平定价的证据。
研究将信贷分配问题与经济效率下降联系起来。平均经济增长率从2000-2007年的5.3%放缓至2010-2019年的3.7%，并在2021-2025年进一步降至2.4%。
2013年至2024年间，资产回报率从8.3%降至6.3%，尽管利润率从6.7%升至7.1%。每泰铢资产产生的收入从1.24泰铢降至0.88泰铢，制造业、传统与现代服务业以及房地产行业的资产利用率均有所减弱。
现有企业内部效率下降是最大的负面因素，其次是新进入者表现疲软。资本在企业间的流动未能提高整体效率，低效企业的退出带来的益处有限。
研究人员提出五项应对措施：
1. 通过信用记录、替代数据和经核实的交易信息改善信用评估。
2. 开发与借款人风险相匹配参与成本的政府及贸易伙伴担保机制。
3. 设定更能反映实际信用风险的贷款利率。
4. 增加中小企业和初创企业的竞争及融资选择。
5. 监控相对于风险而言异常低的利率，以限制金融脆弱性的积累。
**法律审查仅产生一项修正案建议**
颂差表示，自2025年6月2日上任以来，法律改革进展缓慢是他最大的失望。
他的优先事项包括现代化央行管辖下的法律、消除政策限制、跟上金融科技发展的步伐、加强公众沟通、增强员工对实体经济和基层社区的理解，以及保护国际储备。
董事会已于2025年6月指示管理层研究可能的法律变更。颂差称，在近18个月后，管理层仅提议修改《金融机构业务法》中的一个章节。
他指出，此次审查主要依赖内部工作组，而工作组得出的结论是无需变更。他还质疑了对修改法律可能带来政治压力的担忧。
颂差呼吁财政部、国家经济和社会发展委员会办公室以及其他利益相关方提供投入，以便审查能更全面地解决实际操作中的限制。
**行长表现获“及格”评价，关键关切仍存**
颂差对泰国央行行长给出了整体“及格”的评价，理由是行长更加关注宏观经济状况和增长，沟通更加清晰，并采取了针对特定问题的措施。但他指出，法律改革、中小企业信贷以及措施的优先级排序仍需改进。
他还质疑，报告中现金提取和黄金交易的减少是否真正证明了打击非法资金的进展。央行曾报告称，在针对此类资金的措施实施后，相关交易分别下降了57%和85%。颂差认为，仅凭这些数字不足以证明成效，因为交易可能被拆分为低于申报门槛的金额以规避审查。
来源：Thansettakiij
《民族报》编辑部
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