泰国即将进入数字银行的新纪元，CLICX 定于 6 月 19 日正式投入运营，成为该国首家无实体分支机构的商业银行，即虚拟银行。
此次 launch 标志着泰国金融服务业从单纯发放牌照转向实际竞争。2025 年 6 月，泰国财政部根据泰国央行（BOT）的建议，批准了三家集团建立虚拟银行。
CLICX 由盘谷银行（Krungthai Bank）、亚信赛（Advanced Info Service）和PTT石油零售业务集团共同支持。这一合作将国有关联银行、主要移动运营商以及全国性的零售和能源网络结合在一起，使新银行在起步阶段即可获取数据、技术以及广泛的客户基础。
预计另外两家机构也将随后跟进。由 ACM 控股旗下 Ascend Money 集团运营的 Ascend Bank 预计将于 7 月开业，而由 SCB X 领导，联合 KakaoBank Corp 和 WeTechnology Limited 的 BankX 则计划于 2026 年底前开始运营。
虚拟银行的到来旨在通过数字渠道扩大金融服务覆盖面，特别是为那些通过现有渠道难以获得合适金融产品的零售客户和中小企业提供服务。
然而，第一阶段不太可能成为贷款快速增长的竞赛。据基亚纳金帕特证券（Kiatnakin Phatra Securities）分析，泰国的虚拟银行预计将采取谨慎运营策略，因为它们面临与商业银行相同的核心审慎标准，包括资本要求、早期阶段的密切监管以及严格的风险控制。
这一监管框架旨在降低倒闭风险，但也可能放慢资产增长步伐，限制风险承担行为，并推迟实现盈利的时间。
KKPS 预计运营商将首先关注基础设施、风险管理和监管合规，而非激进放贷或价格竞争。能否建立持久的业务，将取决于每家虚拟银行能多高效地利用数据、管理成本，并将其现有生态系统转化为解决客户实际需求的金融服务。
该经纪公司研究了美国、英国、巴西、中国和韩国五个主要市场的虚拟银行，发现成功的参与者往往具备两个共同特征：支持性的监管环境，以及利用现有客户基础或业务生态系统的能力。
对于泰国而言，这意味着每家持牌机构都将处于不同的起点。
Ascend Bank 得到了 TrueMoney 提供的生态系统支持，后者已嵌入数字支付和消费者服务中，拥有庞大的现有用户群，可转化为银行客户。
与此同时，CLICX 和 BankX 则 backed 由熟悉监管环境、拥有强大资本基础和资产负债表支持的金融机构及战略伙伴。
盘谷银行（KTB）预计将利用 AIS 和 OR 的数据开发替代性信用评分模型；而 SCB X 则预计利用人工智能技术，并结合 KakaoBank 和微众银行（WeBank）的专业知识， pursuing 低成本数字贷款。
KKPS 预计泰国虚拟银行在初期将记录亏损，这与海外多个市场数字银行的发展经验一致。
基于国际案例中平均第一年净资产收益率约为负 29% 的数据，该经纪公司估算，虚拟银行的亏损将使母公司 2026 年的利润减少仅约 1-3%。
从长期来看，胜者很可能是那些能够将生态系统接入转化为收入、控制运营成本并建立可靠的数据驱动承保系统的银行。
主要风险包括高固定成本、客户接受速度慢于预期，以及在严格监管下业务扩张受限。
尽管虚拟银行具有重塑泰国金融行业的潜力，但初期阶段预计将是审慎而非颠覆性的。它们的成功将较少依赖于快速扩张，而更多取决于运营纪律、数据能力以及从背后生态系统创造金融价值的能力。
来源：Posttoday
