泰国中小企业正面临日益加剧的财务压力，国内需求疲软、成本上升以及信贷条件收紧等因素共同挤压其利润空间，迫使越来越多企业推迟债务偿还。泰国央行2026年第一季度信贷概览显示，整体不良贷款率（NPL）基本持平，为2.85%，较上季度微升0.01个百分点（2.84%）。然而，中小企业贷款的不良率则升至9.16%，高于上一季度的9.03%。这一上升部分源于贷款规模收缩，也因部分借款人财务状况进一步恶化。事实上，许多中小企业在新冠疫情暴发前就已十分脆弱。
整体贷款规模恢复至轻微增长0.2%，结束近两年的负增长局面；但中小企业贷款已连续15个季度收缩，本季度降幅为-4.0%，较上季度-3.9%略有扩大。原因之一是商业银行对两类企业放贷更为谨慎。
多家机构警告称，中小企业正承受巨大压力。泰国国家经济和社会发展委员会（NESDC）指出，2026年第一季度泰国工业状况出现令人担忧的经济预警信号。自2023年下半年以来，即2年半、共10个季度以来首次，关闭的工厂数量超过新开工厂数量。
这一现象反映出经济复苏不均衡：中大型企业仍可扩张，而中小企业则陷入衰退，关闭增多，尤其是易受中东局势等外部风险影响的脆弱行业。
据NESDC援引工业厅2026年第一季度数据显示，当季共有156家工厂关闭，同比增加11.4%；仅139家新工厂开业，同比大幅下降63.9%。这是自2023年末以来首次出现关厂潮超过新开厂潮的情况，反映出多重风险下企业对新投资信心持续减弱。
与此同时，99.3%的新就业岗位集中在中大型工厂，表明经济增长成果并未惠及基层。中小企业并未像中大型企业那样从新设或扩建中获益。
最令人担忧的是员工不超过50人的小型工厂。被关闭工厂的投资额与雇佣人数均较上年同期上升，尤其在金属制品和植物基产品行业。这些关厂主要由竞争力下降、需求疲软、低价进口商品涌入及原材料和能源成本持续高企所致。
【中小企业：风暴中的小舟】
泰国泰京银行（TTB）企业客户策略组主管皮拉蓬·尼提拉温（Peerapong Nitikraiwut）在该行“2026中小企业洞察”调研活动中表示，2026年对中小企业而言将是充满挑战的一年，当前泰国中小企业整体状况“令人担忧”。他将中小企业比作“风暴中的小舟”，称其竞争力持续下滑。
中小企业贡献了全国约70%的就业，即超过1360万就业人口，但其对GDP的贡献率仅约三分之一，低于韩国等发达国家（约为45%）。
【中小企业面临全方位压力】
皮拉蓬指出，泰国中小企业正同时受到国内与外部因素的双重挤压。
其一，泰国经济增速缓慢，仅2%-3%，而家庭债务高达GDP的约90%，直接削弱了消费者购买力。
其二，中国经济放缓、对美出口下降40%-50%后，中国商品和企业家加速涌入泰国及东盟市场。
多位经营者反映，当前运输、能源、电力及原材料成本显著上升，且更难获取；通过线上平台销售还需支付高昂佣金，导致部分企业利润微薄，甚至陷入亏损。
【调查发现：33%中小企业无商业计划】
一项对120余名中小企业客户开展的深度调查显示，阻碍泰国中小企业发展的五大关键问题在于：
第一是思维观念与缺乏商业计划。许多经营者只关注“生存”，而非如何“取胜”。他们使用数字工具却未能实现业务转型；虽能掌握盈亏数据，却缺乏风险管理意识；虽规模扩大，效率却未提升；虽有前进意愿，却无清晰路线图。
调查显示，约33%经营者几乎没有商业计划，仅有短期（1-2年）规划；另有27%仅思考如何维持经营与员工生计。缺乏明确规划的企业，销售额往往下降超过30%。
第二是数字技术与人工智能的“表面化”应用。尽管超过87%的中小企业已开始使用数字工具，59%尝试引入AI，但其中超六成企业未实现销售增长甚至出现下滑——因应用仍停留在基础层面，无法借科技重构业务或创造真实附加值。
中小企业最常使用的数字系统仍为数字银行转账与支付，而利用AI优化运营的仍属少数。
皮拉蓬指出：“根据我们对四个仍具增长潜力的关键行业的研究，中小企业必须转变思维，从被动等待援助转向主动寻找自身真正了解的细分市场或特定客群，以构建竞争优势，提高长期生存能力。”
【信贷放缓致中小企业延迟还款】
TTB企业贷款组合中中小企业贷款余额目前为800亿泰铢。皮拉蓬承认，行业整体中小企业贷款规模正放缓，与泰国央行数据显示的“连续15个季度收缩”趋势一致。中小企业贷款余额已连续数季度下降，既因银行审慎放贷，也因经营者投资意愿下降。
中小企业经营者平均销售额下降约4%-5%，导致贷款需求减少，反映出该板块持续放缓。
不过，该行预计市场或已接近最低点。对于中小企业贷款，TTB今年仍维持增长目标，与全行总体目标（0%-2%）基本持平。
皮拉蓬表示：“目前我们看到更多中小企业面临困难并延迟还款，特别是TTB客户对银行及贸易债权人的付款延迟情况，原因在于实际销售额未达预期。这一趋势仍在持续，延迟现象愈发普遍。但尚未达到让我们‘恐慌’的程度。我们仍在持续监测，并不感到乐观。就中小企业贷款组合而言，我们相信仍具备可管可控性。”
【担忧长期影响】
皮拉蓬称，当前冲击尚未完全显现，因战争尚未结束、油价仍未企稳。银行需判断这是短期还是长期影响，并评估其对客户组合各层级的具体影响。
目前多数贷款申请均为流动性支持，而非投资需求。
得益于经验积累与筛选机制优化，该行贷款组合质量持续改善，尤其通过优先选择具备长期竞争力、且属于政府政策支持领域的客户，如“重振泰国计划”相关企业。该行愿进一步支持此类尚具增长潜力的项目。
【能源密集型中小企业受重点关注】
仍需特别关注的群体，是受能源成本上升及原材料短缺直接影响的行业。
例如钢铁等大宗商品行业，成本高企却难以转嫁至客户，且需求尚未完全恢复。因此，该行对此类行业保持密切关注，并谨慎扩展业务。
皮拉蓬指出，随着中小企业处境日益艰难，亟需工具助其更便捷地获取贷款、流动性及资金支持。为此，TTB已推出“TTB中小企业智能+”计划，助力企业对接“信贷提振”及软贷款等项目，今年计划据此投放60亿泰铢贷款。
