泰国银行高管警告，尽管商业银行系统不良贷款率整体下降，但中小企业仍面临新增违约和债务重组后不良资产回潮的脆弱风险。
泰国央行（BOT）报告显示，2026年第二季度不良贷款率已降至2.82%。然而，贷款从代表信用风险显著增加的“第二阶段”恶化为“第三阶段”（即不良状态）的担忧依然存在。
第二季度流入不良贷款（NPL）的规模约为1100亿泰铢，其中新增违约占520亿泰铢，重组后重新转为不良的贷款也达到约520亿泰铢。
泰国央行行长Vithai Ratanakorn表示，整体不良水平虽不异常偏高，但部分领域尤其是中小企业（SME）的恶化值得警惕。央行正加速筹备新的金融措施，以协助不同群体履行债务偿还义务。
【数据共享与评估借款人总债务】
开泰银行（Krungthai Bank）首席执行官Payong Srivanich表示，贷款机构正尽力支持借款人，但彻底的债务纾困需要改变导致困境的结构性经济问题。
他指出，以往的债务援助往往围绕单一债务或特定活动展开。他提倡一种以借款人为中心的“债务核心”方法，即整合信息，清晰展示每个人或企业欠债总额及债权人情况。信息不完整可能导致借款人过度举债。
脆弱客户正日益从商业银行流向非银行放贷机构和政府专业金融机构。不同的数据标准阻碍了商业银行了解客户的全貌，限制了信贷投放。
Payong表示：“竞争环境并不平等。”整合借款人信息将为金融机构提供更多援助空间，泰国央行与财政部已将此视为紧急任务。
在开泰银行，主动重组可缓解部分困难。但贷款持续恶化的往往是那些此前已受重创的借款人。
Payong指出，技术变革、贸易与生产结构调整以及新的劳动力市场需求带来了冲击。电动汽车正在重塑汽车业，而空调工厂可能维持销量的同时以人工智能替代工人，使现有员工面临风险。
“化解债务的最佳方式是增加收入。”他表示，但经济增长不及预期，加之企业未能迅速适应疫情、能源危机、战争及全球政治变局等多重冲击，传统的债务补救手段已显不足。
他建议政府机构与企业应按行业定向提供援助，利用社保部、劳工部及产业数据打通的信息，精准识别急需支持的中小企业规模与职业分布。
Payong透露，开泰银行与曼谷商业资产管理公司（BAM）联合组建资产管理公司的工作已过半，目前正评估各种不良资产处置方案。
【kasikorn银行缩减中小企业敞口】
kasikorn银行（KBank）首席执行官Kattiya Indaravijaya表示，行业内的“第二阶段”贷款正急剧增长。已逾期但尚未超过90天的借款人需密切关注。
由于该行在2022至2023年已收紧信贷，KBank的敞口低于行业平均水平，但持续监测仍不可或缺。越来越多的工厂关闭和企业停摆现象显现，波及该行部分客户。
Kattiya指出，贷款质量仍可控，但这得益于该行在2022至2023年遭受巨额损失后吸取的教训，当时该行计提了巨额拨备。
“伤口尚未愈合。”她称。这些损失促使KBank限制对某些群体发放新贷款。尽管因收紧信贷遭受批评，但她表示此举对维护稳定性实属必要，也解释了该行为何保持谨慎。
零售借款人曾造成重大损失，尤其是缺乏文件证明或银行流水、无法支撑可靠风险评估的在线卖家。KBank如今更侧重于向拥有清晰工资单的薪资阶层客户提供贷款，并利用信用评分评估还款能力与意愿。
对于中小企业而言，问题不仅限于资金或流动性。部分商业模式已失去竞争力，必须通过采用技术和多元化进行重构。
因此，KBank已将中小企业贷款占投资组合的比例从35%至36%降至24%，同时提高大型企业贷款及优质零售贷款的占比。
【泰国银行维持风险与拨备计划】
泰国银行董事长Chartsiri Sophonpanich表示，不良贷款有所上升，与泰央行指出的担忧相符，但通过持续帮助客户，整体风险仍可控。
尽管市场存在波动，该行并未对现有的风险管理及拨备计划进行重大调整，因已提前针对不同风险做好准备。
关于中小企业与大型企业贷款利率的差异，Chartsiri表示，在国际比较中，泰国利率相对偏低。
他强调，长期生存取决于竞争力。企业需开拓新市场、调整运营并提升能力，以适应他所述逐步改善的经济环境。
【脆弱企业无法单靠降息复苏】
泰国泰民泰银行（ttb）首席执行官Piti Tantakasem表示，泰国“K型经济”中强弱分化的加剧使债务问题愈发复杂。
他将较强部分主要定义为进口型电动汽车业务，因未雇佣泰国劳工或使用本土材料，对整体经济带动有限。
较弱部分则广泛且持续恶化，既产生新增违约，也出现重组贷款再次违约的情况。
Piti表示：“如果一家公司从起步就亏损，因无人购买其产品或中国商品抢占市场，即使将利率降至0%也无法助其度过危机。”“金融业无法解决实体经济的根本问题。”
他警告，中小企业正面临地缘政治、中国企业竞争以及大企业进入其市场带来的压力。
ttb通过持续出售贷款将不良资产控制在可控范围内。但他指出，不良率下降并不必然意味着底层问题缓解。
他将此情形比喻为外表整洁但水费账单不断上涨的房屋：持续的信用风险成本表明仍有新不良贷款产生，银行需每季度进行核销或出售债务的清理工作。
他表示，泰国需重塑经济结构，构建更强大的国内供应链。共享信息枢纽也有助于银行识别值得给予机会的信用良好借款人，减少融资机会不均，并引导政府将支援精准投向真正贫困的人群。
【征信局：小额贷款信用恶化】
国家征信局（NCB）首席执行官Luxmon Attapich表示，第二季度数据显示，经过数季度的相对平稳后，不良债务明显上升，中小企业与零售信贷尤为明显。
债务重组虽暂时抑制了困难，但最新趋势指向更大的金融脆弱性。
她特别提到“特别关注贷款”（SM贷款），即已逾期但尚未转为不良的贷款。借款人若逾期60或90天仍无法恢复还款能力，将随逾期时间延长而转为不良贷款。
Luxmon指出：“我们正看到更多SM贷款转为不良贷款，主要原因是借款人收入能力下降。”重组或许能提供数月缓冲，但若收入未实质性恢复，借款人可能再次违约。
信用恶化在依赖微金融的超小微企业中尤为明显。随着小商贩（包括电商卖家）难以获得传统商业银行信贷，该领域贷款规模迅速扩张。
然而，微金融中逾期超过90天的贷款比例高于其他类型贷款。
用于消费的个人贷款也引发担忧，逾期90天以上的贷款显著上升。手机、电脑及家用电器的分期付款贷款不良率亦高于其他类别。
来源：Bangkokbiznews / Vilchuda Phakdeesuwan
编辑团队：The Nation
