泰国家庭债务已攀升至国内生产总值（GDP）的 86.7%。最新数据显示，随着家庭难以应对脆弱的经济复苏，民众越来越依赖借贷来维持日常开支。
据暹罗银行经济情报中心（SCB EIC）数据显示，2025 年第四季度泰国家庭债务总额上升至 12.72 万亿泰铢，较上一季度增加约 1190 亿泰铢，主要由个人消费贷款增长驱动。
这一趋势表明，在收入复苏不均且不足的情况下，许多家庭仍继续依赖信贷来支持日常支出。相比之下，住房贷款仅微幅增长，保持在相对较低水平，而其他类型的信贷则持续收缩，包括汽车和摩托车分期购买贷款、教育贷款及商业贷款，这些均较上一季度进一步下降。
按贷款机构划分，私营金融机构的借贷活动持续萎缩，反映出信贷环境趋于谨慎。商业银行、信用卡公司、租赁公司和个人贷款提供商共同构成了家庭借贷的一半左右，但均已收紧放贷做法。商业银行家庭贷款余额同比下降约 2%，标志着连续第七个季度出现收缩。信用卡、租赁和个人贷款提供商的贷款也同比下降 0.6%，延续了五个季度的下降趋势。
尽管如此，在国有金融机构和专门金融机构的支撑下，整体家庭债务仍在增长，后者顺应政府旨在维持经济的支持措施而扩大放贷。同时，通过储蓄合作社和当铺的借贷显著加速，反映出在主流金融机构政策更为严格的情况下，民众转向更便捷灵活的信贷渠道。
数据指向越来越多的家庭面临收入短缺，转而通过短期借贷维持流动性。这一趋势引发了对债务负担累积及未来偿债能力风险增加的担忧。SCB EIC 警告称，受尚不稳定的劳动力市场和生活成本快速上涨推动，泰国家庭债务形势可能面临风险上升。
偿债能力预计将因两大关键因素进一步恶化：
首先，劳动力市场的脆弱性日益明显。2026 年前两个月，泰国失业率升至 0.9%，部分原因是新毕业生进入就业市场面临困难。首次求职者失业率上升，反映出对新进入者的需求减弱。2025 年，15 至 24 岁年龄段就业连续第二年下降，表明年轻工人的机会减少。部分人被迫转入非正式就业，其收入稳定性通常低于正式工作。总体就业也在持续下降，特别是工业部门，在新冠疫情以来的四年中，该部门在 2025 年首次出现收缩。
这与经济扩张缓慢及制造业持续疲软相一致。同时，观察到工人从农业向服务业等高收入部门转移。然而，服务业吸纳劳动力的能力有限，且许多工作提供相对较低的工资，导致平均收入下降。
这些因素预计将进一步拖累家庭收入前景，加剧整体经济风险。商业发展部的数据也显示，新企业注册量持续下降，反映出私人投资减弱和就业机会减少。
其次，中东的地缘政治紧张局势推高生活成本，给实际收入带来额外压力。能源价格上涨对商品和服务成本产生广泛影响。SCB EIC 预测 2026 年通胀率将加速至 3.2%，这将侵蚀刚恢复至接近疫情前水平的实际工资。
与此同时，不断上涨的能源成本增加了企业开支，影响盈利能力，并可能限制近期的招聘或加薪。几个行业被认为尤为脆弱，包括水稻种植、建筑用木材加工，以及化工、塑料和合成橡胶相关产业，这些行业的投入和运输成本显著增加。对中东的出口也受到影响，约 260 万工人（占总劳动力的 6.5%）受这些中断影响的行业雇佣。
如果企业被迫在持续的不确定性中控制成本，这些行业的工人可能面临工时减少、加班收入降低或招聘放缓，进一步削弱劳动力市场。
SCB EIC 表示，政府措施应聚焦于短期内缓解生活成本压力，长期解决结构性问题：
短期内，应优先针对能源成本提供定向支持，以帮助弱势群体和低收入群体，他们往往将更高比例的收入用于食品和能源支出。措施应具临时性和针对性，以支持购买力并减少为基本生活开支而额外借贷的需要。同时，应继续致力于债务重组并减轻脆弱借款人的负担，帮助改善流动性，同时收入复苏尚未完备。
从长期来看，可持续解决家庭债务问题需要从根源上着手，特别是提高收入水平和增强创收能力。这包括根据市场需求开发劳动力技能、创造更高生产力的工作机会，并拓展新的收入机会渠道。完善福利体系以更好地支持老龄化社会，加强家庭的财务纪律和韧性，也是减少对消费驱动型借贷的依赖、确保未来更可持续的债务管理的关键。
