泰国商业银行系统面临新增不良贷款增加的局面，这反映出尽管2026年第二季度整体不良贷款比率略有下降，但企业仍持续承受财务压力。
泰国央行（BOT）表示，尽管经济复苏呈现不均的“K型”走势，持续通过收入下降、成本上升和购买力疲软影响部分中小企业及家庭，但银行系统依然保持稳定，资本缓冲充足且流动性较高。
泰国央行模型监督与风险评估部高级主任苏乔特·皮差穆表示，整体不良贷款比率在第二季度微降至2.82%，高于前三季度的2.85%。
然而，仅凭整体不良贷款比率可能无法全面反映债务状况，因为商业银行持续通过贷款出售、核销和大规模重组来管理问题贷款。
中小企业贷款和住房贷款是银行出售不良债务规模相对较大的组合。这些交易减少了银行资产负债表上剩余的不良贷款，但泰国央行仍须评估留在银行系统内的借款人是否真正改善了还款能力。
【新增与再次入催不良贷款总计约1100亿泰铢】
泰国央行正更加重视贷款迁徙率，特别是显示信用风险增加的借款人（或划分为第二阶段的贷款）向第三阶段迁徙并最终变为不良贷款的程度。
该行还密切监控首次进入不良状态的贷款（即新增不良贷款）以及重新进入不良状态的案例（涉及此前陷入债务不良、后又再次违约的借款人）。
重新入催案例的增加表明，部分借款人在获得援助或经历债务重组后，财务上仍可能十分脆弱。进一步的经济压力可能因此再次将他们推向违约境地。
第二季度，迁徙至不良状态的贷款总额约1100亿泰铢。
新增不良贷款为520亿泰铢，重新入催不良贷款水平与之相当，约为520亿泰铢。
央行正密切监控两类借款人：首次进入不良状态者，以及此前接受过援助或债务重组但未能实现可持续复苏者。
新增不良贷款尤为重要，因为它们涉及此前从未被归类为不良贷款，但在经济状况恶化后无法偿还债务的借款人。
需要特别关注的行业包括房地产开发商、建筑公司、酒店以及面临激烈竞争的运营商。
苏乔特表示：“部分借款人自新冠疫情以来已积累诸多弱点，尚未完全恢复。”
“当它们面临经济、成本上升及国际冲突带来的额外压力时，与财务状况较强的借款人相比，它们更可能难以履行债务偿还义务。”
【大型企业不良贷款因公司特定问题上升】
第二季度，大型企业借款人的不良贷款比率从上一季度的1.34%升至1.40%。
泰国央行表示，大部分上升源于个别借款人特有的情况，而非大型企业部门普遍恶化。
一些公司经历了长期的财务疲软，在受到额外经济压力的冲击后无法继续经营。
央行不认为此次上升构成重大的系统性风险，因为商业银行已识别相关风险并计提了拨备。
苏乔特指出：“大型企业的不良贷款模式与更脆弱的借款人不同。大型企业不良贷款的上升部分反映了公司特定因素，而影响中小企业和零售借款人的脆弱性更为广泛，需要更密切的监控。”
尽管部分物价开始回落，但企业贷款整体仍显示出对营运资金的需求，特别是在管理高昂的能源和原材料成本方面。
大型企业贷款增长了6.6%。
【中小企业贷款连续第16个季度收缩】
中小企业的情况则明显不同。
中小企业贷款已连续16个季度收缩，标志着连续四年的持续下降。第二季度，未偿还的中小企业贷款较去年同期下降4.6%。
主要原因之一是对信贷风险的担忧，促使商业银行在批准贷款时更加谨慎。
这种收缩反映了供需两面的问题。部分中小企业的信贷需求尚未完全恢复，而银行继续难以评估某些借款人群体的相关风险。
已有改善迹象。中小企业债务还款速度已开始放缓，通过现有和新申请的信贷设施，对营运资金的需求有所增加。
然而，从这些设施中提取的金额仍不足以抵消还款额，导致中小企业贷款总额持续收缩。
建筑业仍受材料与原材料成本上升的压力。房地产行业继续受到购买力恢复不及预期的影响，而贸易企业面临激烈竞争，部分酒店仍面临财务脆弱性。
【债务出售与核销压低整体不良贷款比率】
持续出售和核销不良债务是防止银行系统报告的不良贷款比率更显著上升的另一个因素。
中小企业和住房贷款组合的债务出售水平尤其高。
泰国央行强调，出售不良贷款并不会消除借款人的财务问题。它只是将管理债务的责任转移给了其他机构。
因此，央行评估更广泛的金融体系中的债务状况，而非仅仅关注商业银行持有的不良贷款。
针对显示早期还款困难的借款人，预防性债务重组规模达4900亿泰铢。
针对已归类为不良贷款的借款人的困境债务重组总计7200亿泰铢。
【泰国央行准备更灵活的重组方案】
泰国央行正在筹备额外措施，以便在债务状况恶化超出当前评估时推出。
部分措施在实施前至少需要三个月的准备期。
其中一项提议是使债务重组更加灵活，以反映借款人的复苏能力。
可能的方法包括在初期将每月还款额降低20%，或引入阶梯式还款结构，即借款人初期支付较低分期付款，随后随着财务状况和还款能力预期改善而逐步增加还款额。
来源：Krunghai News [https://www.bangkokbiznews.com/finance/1248015]
记者：Wichulada Pakdeesuwan
