2025年，泰国股市在多重负面因素影响下持续承压，全球及国内经济的不确定性加剧了市场波动，投资者对上市公司盈利前景的担忧显著上升。全年来看，泰国股市录得负回报，落后于全球主要市场。流动性明显收缩，企业盈利疲软，散户投资者参与度也有所下降。
特朗普关税政策与泰国政局动荡成为市场情绪的主要拖累。2025年初，特朗普政府宣布对贸易顺差国实施“互惠关税”，其中针对中国的关税税率最高。泰国亦被波及，面临39%的关税税率及2025年8月1日前的谈判期限。尽管初期市场曾以1,402点开盘，但关税不确定性引发的贸易战担忧持续影响企业盈利预期。2025年前三个月，泰国、越南、印尼和菲律宾四国股市外资合计净流出41.6亿美元（逾1,400亿泰铢）。虽然后期泰国关税税率调整至19%，但全球贸易和投资格局已开始调整，企业为规避高关税风险重新配置生产与供应链。
政局变化成为市场直接驱动因素。2025年泰国年内三次更换总理（素拉育·泰维辛、佩通坦·西那瓦），提振市场信心并推动股指触及年高点1,320点。但随后柬埔寨边境谈判相关音频事件引发宪法法院裁决罢免佩通坦，股指回落至1,238.98点。阿努廷·察伦西克尔组阁的少数派政府仅维持四个月，12月议会解散。
与此同时，黄金及贵金属表现亮眼。铂金全年上涨约160%，白银涨幅超150%，钯金攀升逾100%。黄金以70%的全球涨幅成为最大赢家，年内50次刷新纪录高点，价格突破4,500美元/盎司。国内金价从2024年底42,000泰铢/巴仙涨至66,500泰铢/巴仙，创历史新高。央行持续买入是关键支撑，中国央行成为主要买家之一。
IPO市场则遭遇寒冬。受流动性紧张、投资者被困跌市及新股破发等因素影响，泰国股市融资功能显著萎缩。2025年共完成18宗IPO（主板6家、mai市场12家），融资总额89.917亿泰铢，总发行规模132.9324亿泰铢，合计市值777.5968亿泰铢，远低于此前百亿泰铢水平。同期日本、香港、韩国三大市场IPO融资额均超20亿美元，东南亚地区马来西亚、印尼、越南融资额分别为10.5亿、9.3亿和4.13亿美元。
