开泰盘谷金融集团（KKP）首席经济学家皮帕·伦纳鲁米奇（Pipat Luengnaruemitchai）指出，劳动力萎缩、养老金覆盖范围狭窄以及人均寿命延长，迫使泰国人必须自行规划并投资以应对退休生活。
泰国老龄化速度超出其收入水平的承载能力，且大多数劳动者对退休毫无准备，这是开泰盘谷金融集团首席经济学家皮帕·伦纳鲁米奇博士的观点。他敦促个人主动承担财务规划的责任。
在周一（11月2日）的新闻简报会上，皮帕博士表示，目前已有约24%的泰国人年龄在60岁以上，预计在未来25年内，这一比例将升至约三分之一。
根据开泰盘谷引用联合国数据制作的演示文稿，到2049年，这一比例将达到36%。每名老年人供养的劳动力人数预计将从现在的5.5人下降到2060年的1.8人。
**先老后富的困境**
皮帕博士表示，他最担心的是泰国的人口年龄结构与其收入水平不匹配。泰国中位年龄约为41岁，与中国相当，但人均GDP仅为7,200美元左右，约为中国的一半。
大多数人口年龄结构相似的国家 considerably 更富有，并拥有更强大的社会保障网。经济背景加剧了这种压力。
他指出，泰国是唯一一个人口正在萎缩的东盟经济体，并预计今年经济增长率约为2.5%。即使经过修正，泰国仍将成为亚洲增长最慢的经济体，而台湾、越南和马来西亚的经济增速则快得多。
**薄弱的社会保障**
他表示，调查显示泰国人对退休准备不足。精算师协会研究学会对750名私营部门员工进行的调查发现，86%的人预计能按计划退休，但实际做到的人只有5%。约73%的人退休时拥有的资金不足其所需资金的60%。
养老金覆盖面有限。皮帕博士表示，在约5,000万的劳动力中，仅有约310万人属于公积金计划，占比不足10%。
许多工人仅依靠社会保障，他说，对于整个职业生涯都在缴费的人来说，社会保障每月最高支付5,000至7,000泰铢。
约70%的60岁以上泰国人的收入来自子女供养或继续工作，而只有约7%的人依靠退休储蓄生活。
他警告说，随着每名劳动者必须供养更多的老年人，这种模式将难以为继。他认为政府不太可能填补这一缺口。
社会保障基金预计将在20到30年内出现短缺，届时仅剩三种选择：提高缴费比例、推迟退休年龄或降低福利。他补充说，30泰铢全民医保计划在15到20年后也将难以维持。
**多少才算够？**
皮帕博士提出了包括预算、保障和投资在内的三部分框架。对于第一步，他引用了源自美国研究的“4%法则”，该研究发现每年提取储蓄的4%并进行通胀调整，有较高概率使投资组合维持30年。
这意味着退休储蓄约为年支出的25倍。演示文稿举例说，如果某人每月支出60,000泰铢，则需要约1,800万泰铢。
他强调这只是一个起点。希望留下遗产或面临生活成本上涨速度快于总体通胀的人，需要更多的储蓄。
开泰盘谷指出，医疗费用每年上涨约11%，老年人护理费用上涨6%，私立学校费用上涨7%。在仅3%的通胀率下，今天每年720,000泰铢的支出将在30年后翻倍至约175万泰铢。
长寿是另一个风险。一名60岁的泰国人平均预期还能活23.5年，开泰盘谷的数据显示，一名达到60岁的女性活到90岁的几率为35%。
关于保障计划的建议，他主张通过健康和人生意外保险来防范意外成本。他还告诫不要仅将退休储蓄与税收抵扣挂钩，因为年度RMF（退休储备基金）的缴费通常远小于所需金额。
**尽早投资、分散风险、逐步降险**
在投资方面，皮帕博士提出了三点建议。尽早开始以便收益复利增长，并在退休后继续投资，因为储蓄可能需要维持20到30年。
随着退休临近，逐渐降低风险。并且不要只盯着泰国。开泰盘谷的演示文稿显示，泰国退休储蓄严重偏向国内，97%的公积金资产投资于国内。
泰国仅占MSCI世界全指数的0.14%。
在截至2026年8月的十年间，泰国证券交易所（SET）的年化回报率为3.7%，而全球股票为13.0%，标普500指数为15.4%。
皮帕博士表示，美国十年期政府债券收益率超过5%，而泰国仅略高于2%。他承认存在货币风险，但在长期视野下，其影响较小。
他说，一个20年的计划不应取决于泰国今年的经济表现。逐步降险也很重要。开泰盘谷展示了一个示例：在15年投资期结束于2009年2月全球金融危机低点时，一个持续降险的投资组合比未降险的投资组合高出25.1%。
这些数字基于指数数据，而非特定基金的表现。
**开泰盘谷的退休基金**
开泰盘谷证券个人投资咨询部负责人纳里特·科萨拉萨提（Narit Kosalathip）表示，开泰盘谷正在推出一系列退休基金，首要步骤是与每位客户探讨目标，而非直接推销产品。
开泰盘谷“Ready Retire 2045”和“2035”基金（提供普通及RMF版本）由Capital Group管理，随着目标年份临近，资产逐渐从增长型转向收益型。
到期后，它们将转换为“开泰盘谷终身收入基金”，纳里特表示该基金旨在支付约4%的年化收益，同时保留本金。
“开泰盘谷高级收益基金”目标是提供约5%至7%的更高派息，但这会消耗本金。最低投资额为1,000泰铢。他说这些基金不保本，投资者可能会面临亏损。
纳里特表示，公司目标是在三年内达到300亿泰铢的资产管理规模，但他承认退休规划很大程度上是改变心态的问题。“这不容易，”他说。
