美联储一年来首次降息被视为加密货币市场的关键转折点，比特币、以太坊及主流替代币有望受益于流动性改善。数字资产投资顾问Merkle Capital指出，美联储9月会议将基准利率下调25个基点至4.00%-4.25%，尽管市场已提前消化该举措，但后续利率决策将取决于劳动力市场、通胀及GDP增长等经济数据。
Merkle Capital投资顾问Woramet Chansen表示：’美联储最新点阵图显示年内或有进一步降息，长期利率或趋近3%，这预示低利率环境即将来临，通常会提振风险偏好。但若降息幅度不及预期，短期波动可能加剧。’
Merkle基金经理Thanalop Preedamanoch强调，此次降息属防御性举措而非全面宽松周期，因通胀风险仍存。美联储内部讨论还呈现政治色彩，包括特朗普提名的董事会成员Stephen Miran呼吁更大幅度降息，而美联储主席鲍威尔2026年任期将至，进一步增加政策不确定性。
‘传统市场保持谨慎，但加密资产获得支撑。9月比特币和以太坊ETF创纪录净流入，凸显机构信心持续增强。’Thanalop指出，亚洲高净值投资者兴趣加速增长，为区域区块链生态创造长期机遇。
Merkle预计，ETF扩展将降低准入成本并扩大投资者范围，若以太坊质押ETF获批，其影响力或超越现货ETF，提供3%-5%收益率，并推动价格目标升至3万-5万美元区间。机构观察到资金正从比特币流向以太坊及主流Layer-1替代币，后者已开始复苏。
从战略角度看，Merkle将9月至11月视为布局窗口，比特币或面临短期回调至11.3万美元，但基本面强劲，潜在上行空间达20%-30%。’2025年第三季度至第四季度是加密市场进攻性机会期，流动性改善、ETF资金流入强劲且需求结构健康，但投资者需保持纪律性，分散配置并密切监控宏观信号以平衡机遇与风险。’Thanalop总结道。
